Игра в 'казино-капитализм' дорого обошлась крупнейшему банку Швейцарии

Дата публикации: 01 июня 2016
Автор: ИГОРЬ СЕДЫХ →
Публикатор: Научная библиотека Порталус
Рубрика: ЭКОНОМИКА →
Источник: (c) Сегодня, 09-30-98 →
Номер публикации: №1464789603 / Жалобы? Ошибка? Выделите проблемный текст и нажмите CTRL+ENTER!

'ЕСЛИ вы увидите, что швейцарский банкир бросается из окна, прыгайте следом. Определенно там можно что-то заработать', - говорил в свое время Вольтер. Но, похоже, если последовать этому примеру сегодня, можно легко сломать себе шею.

Швейцарию потряс шок, когда выяснилось, что гордость страны, второй по величине банк мира United Bank of Switzerland (UBS) объявил о потерях в 1,45 млрд долларов. 'Корректировки на международных финансовых рынках приобрели такой размах, который редко встречается', - попытался объяснить ситуацию глава банка Марсель Оспель.

Однако, как считает профессор экономики Цюрихского университета Андреас Циммерман, руководство банка 'явно гналось за сверхвысокой прибылью'. По сути, банк стал жертвой явления, которое некоторые западные аналитики называют 'казино-капитализмом'. Главными игроками в этом 'казино' являются хеджинговые фонды, которые получают баснословные прибыли, строя пирамидальные схемы. Казалось бы, 'to hedge' в переводе с английского означает 'перестраховаться в операциях с ценными бумагами'. Однако хеджинговые фонды меньше всего занимаются страхованием. Чаще всего они используют прием 'рычага': при сравнительно небольшом исходном капитале эти фонды стремятся установить контроль над как можно большим числом инвестиционных позиций. К примеру, собственный капитал в 3 млрд долл. используется как страховка (хедж) для приобретения ценных бумаг на 100 млрд.

Но если колесо в рулетке повернется не в ту сторону, иначе говоря, 'корректировки на рынках приобретут необычный размах', фонд лопается как мыльный пузырь. Именно такая судьба постигла крупный американский хеджинговый фонд Long Term Capital Management. Швейцарский банк вложил в обанкротившийся фонд сотни миллионов долларов. Кроме того, UBS понес крупные потери в результате спекуляций с ценными бумагами на развивающихся рынках Азии, России и Латинской Америки.

Однако прямые убытки UBS - ничто по сравнению с падением курсовой стоимости акций банка. С середины июля цена этих акций снизилась почти вдвое. Потери акционерного капитала банка превысили 18 млрд долларов. Американское рейтинговое агентство Moody's объявило, что намерено пересмотреть к понижению рейтинг UBS, имевший высшую оценку ААА.

Неудивительно, что швейцарская Федеральная комиссия по банкам (ФКБ) объявила о начале расследования происшедшего. 'Как столь крупный банк мог ввязаться в рискованные операции такого масштаба?' - задается вопросом директор ФКБ Даниэль Цубербюлер. 'UBS должен был предвидеть эту ситуацию, - считает г-н Цубербюлер. - Бесплатных обедов не бывает. Получить 15-20-процентные доходы от ценных бумаг можно только при очень высокой степени риска'. По мнению экспертов, потери UBS не скажутся на вкладчиках. Однако акционеры, чей капитал вследствие падения курса акций заметно уменьшится, наверняка пострадают.

Опубликовано 01 июня 2016 года